普路通聊有人在大规模下注!鲍威尔8月将在杰克逊霍尔“转鹰”? ...

  野村证券的Charlie McElligott周四提醒市场,过去几天欧洲美元期权市场出现了大笔押注,有投资者预期美联储将在8月底举行的杰克逊霍尔(Jackson Hole)央行年会上转鹰。这可能给市场带来巨大灾难,尤其是短端收益率曲线。

  Charlie McElligott援引了彭博分析师Edward Bolingbroke的发现,后者发现过去几日有一位神秘的投资者在构建大规模的欧洲美元期权交易,似乎是在押注鲍威尔将不得不在8月举行的杰克逊霍尔央行年会上宣布缩表,从而结束美联储的鸽派立场。这一点有别于目前市场上许多分析师的普遍预期,他们普遍预期美联储将在6月转鹰。

  为什么选择杰克逊霍尔央行年会呢?

  杰克逊霍尔作为每年一度的全球央行年会,其召开一直以来备受市场关注,这是因为历史上全球主要央行领导人多次在该会上释放重要货币政策信号。

  比如2010年、2012年时任美联储主席伯南克分别预示推出QE2和QE3,2014年时任欧洲央行行长德拉基暗示启动QE,去年现任美联储主席鲍威尔在该年会上揭开了新通胀框架的神秘面纱。

近年一些美联储官员在杰克逊霍尔央行年会上发表的观点

  可以肯定的是,在过去一周中,欧洲美元期权交易突然爆发,如果到8月份美联储关于缩减的讨论增加,这些头寸都将获利。

  Bolinkgbroke解释道,这些是Sep21三年中期曲线期权,是一种风险逆转策略。这些期权将于9月10日到期,也就是美联储在9月22日与随后的11月3日举行政策会议之前,到期日似乎是专门针对杰克逊霍尔央行年会,押注该会议上的缩表信号会令欧洲美元期货重新定价。

  在今年的杰克逊霍尔年会召开之前,投资者已大量押注2024年9月之前美联储的加息步伐会快于预期,尽管这些押注将在9月到期。

  就目前情况而言,欧洲美元期货暗示到2024年9月美联储将加息约五次,或125个基点。上文提到的神秘押注是通过风险逆转进行的新押注,投资者购买了期权,如果利率上升,这些期权将获得回报,同时,如果利率下降,也可通过出售那些从利率下降中获利的期权来抵消损失。

  这位神秘的投资者买入了看跌期权,目标是3个月期Libor超过2%,相当于大约7次加息,同时,这位投资者卖出了那些瞄准利率低于1%的期权(暗示少于3次加息)。

  这位交易员的身分无从可知,但从上周开始,他已经投入数千万美元,构建的头寸已经达到12万张合约左右,其中本周二2.5万张,本周三2万张。

  截止周四上午,如果市场计价8次加息,他的策略可能产生了大约6000万美元的收益;如果加息预期降至2次,他可能亏损了9000万美元。毫无疑问,这位交易员押注的是前者。

(文章来源:金十数据)


精彩阅读

排行榜

  •   截止周五收盘,本周沪指涨1.75%,深成指涨2%,沪深300指数涨2.39%(本周该板块涨

    阅读:770|2019-03-18
  • 1984年,朱嘉明、黄江南等人在浙江省德清县莫干山发起了中青年经济科学工作者学术讨论

    阅读:368|2019-04-29
  •   10月11日,晋城银监分局公告称,晋商银行晋城分行被罚款30万元;9月28日、4月10日

    阅读:951|2018-10-23
  •   4月1日周一,A股三大股指全线高开,并快速上扬,沪指重返3100点,深成指突破10000

    阅读:388|2019-04-01
  •   5月10日,马云在杭州西溪园区总部举行的公司员工集体婚礼上的一番言论,引起了网

    阅读:453|2019-05-11
  •   临近早盘收盘,A股加速下跌,深成指跌超2%,沪指失守3200点,创业板跌破1700点,

    阅读:575|2019-04-12
  •   松下集团今日发表声明称,目前松下集团向华为公司供货正常,对于网络媒体上所提及

    阅读:296|2019-05-23
  •   进入2018年后,港元兑美元汇率(以下简称“港汇”)持续走低,在上周五(3月9日)

    阅读:766|2019-03-18
  • 编者按:经过连续上攻,4月3日,沪指突破3200点,此后在套牢盘和获利盘的抛压下一直处

    阅读:380|2019-04-22
  •   A股年中考总市值是怎么回事?A股年中考总市值有多少?据统计,按照全部A股总市值

    阅读:2386|2019-06-25
  • 用心为股票投资者提供好内容
    周一至周五 9:00-18:00

    Powered by Discuz! X3.4© 2001-2013 淘股啦股票论坛.( 粤ICP备11106596号