克服从众心理的负面影响有必要借助于试错法

  在股市中低买高卖才能盈利,这本是无人不知、无人不晓的道理,但事实证明,许多投资者的实际表现与此完全相反。

  请看案例:股民吴某于2009年5月27日以7.08元买入武钢股份,持有至同年7月13日,发现该股股价虽创新高,成交量却出现萎缩,因

  而在9.1元价位卖出,获利超过20%.谁知周围的同事、朋友听说后无不表示反对,而该股也确实仍在缩量上行,在最高达到12.5元后才开

  始了调整。

  但周围的同事、朋友都坚定地认为该股后市还会再创新高。吴某面对武钢股份的走势和大家异口同声的观点终于动摇了,在8月11日

  以10.45元的价位将原本已获利卖出的武钢股份再度全仓买回。怎奈该股的调整并未止步,至9月2日,最低价已达7.11元,吴某自然不会

  甘心止损,便一路持有两年,本金亏损已经过半。

  其实,大多数投资者的表现与此大同小异:他们经常会在市场已经进入高风险区域时拼命追涨,又会在市场历经了长时间大幅度调整

  后拼命杀跌。为什么会有如此众多的人一再不由自主地犯下这种高买低卖的错误呢?根源就在于从众心理的影响。

  “从众”是指人们受他人影响而改变自己的行为与信念。从众可以引发群体极化效应,即群体成员的相互影响可以强化群体成员最初

  的观点与信念。

  群体极化效应的产生原因有两条:

  一是群体成员倾向于与其他成员保持行为和信念的一致,以获取群体对他的认可及团体归属感;

  二是群体成员在对需要决策的事件拿不准的时候,模仿与顺从他人的行为与信念往往是安全的。这种从众的压力非常大,因而要想克

  服由此带来的负面影响有必要借助于试错法。

  要知道,人类是有限理性的,而投资市场是错综复杂与不断变化的,人们不可能穷尽投资决策所需的一切信息与规律,因此有效检验

  投资决策正确与否的手段就是试错,对可能的投资方法与对象进行尝试性投资,将投资手段与方法放到实践中进行检验。

  千万不要小看了这种方法,这种方法连索罗斯都曾运用过。一次,索罗斯在决定买进3亿美元债券的同时,竟然吩咐助手先卖出5000

  万美元债券。面对助手的惊讶,他是这样解释的:没错。我要先找找市场的感觉。

  如果能很容易地卖出这些债券,我就更愿意当买入者;如果很难脱手,我就再没有买入的把握了。人们往往被我的成功所误导,认为

  我不会犯错误。其实,我犯的错误和其他人一样多。我的过人之处就在于能及时认识自己的错误。我操作的方式基本上是在脑子里有一个

  理论,然后在市场行为中加以检验。

  因此,普通散户更应该意识到自己的认知能力是有限的。要想避免犯大错误,最好的方法就是借鉴索罗斯的经验,当市场或个股趋势

  难以预测,或自己的观点与周围人们发生矛盾时,可先以少量资金或股票进行试错性操作。只有当事实证明前期的操作正确后,再大举跟

  进,实施后续操作。

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