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石羊农科IPO:业绩暴增全凭猪周期 现金被实控人抽干(3)

淘股吧 2021-1-14 14:2622

    现在,公司的现金大部分都跑到实控人和控股股东手里,就等着IPO募资9.8亿元了,公司准备拿其中的一半扩充产能,另一半用来补充流动资金。

    因环保问题被处罚

    养殖污染问题一直是行业之痛,就连温氏股份等行业龙头早期也无法根绝,2015年-2017年监管部门大力治理,终于使行业的污染控制力度大幅提升。

    然而,报告期内,石羊农科仍然多次因环保问题被当地监管部门处以行政处罚。

    2018年-2019年,公司因不正常使用大气污染防治设施、未按照规定建设危险废物储存场及危险废物处置不规范等原因,被当地环保监管部门行政处罚5次。

    公司生猪养殖业务严重依赖代养模式,截至2020年6月底拥有94户合作的家庭农场,对应猪舍175舍。外包模式及中小规模,都是养殖行业的环保风险所在。

    另外,报告期内公司其他类型的行政处罚还有多起,涉及安全生产、实验室安全、税务等多方面。

    公司的不合规问题远不止于此,财务方面也存在重大风险。石羊农科存在大量的第三方回款,报告期内分别为5151.01万元、1.13亿元、1.35亿元、8335.69万元,接近其营业收入的10%。

    资产辗转腾挪、业绩大幅波动、现金被实控人抽干、环保问题频发、财务合规性存疑等诸多因素,令石羊农科的IPO之路阴云笼罩。

    近年,公司高层动荡,2018年下半年董秘换人,2019年以来已经有3名董事、4名监事离职。
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