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带你全面了解股票换手率,关于动态和静态市盈率的知识

阳光灿烂 2020-10-28 14:07182

  股市换手率在技术分析的诸多工具中,是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标。与其他预测股价走势的指标不同,换手率是直接通过股票交易的活跃程度来判断股票是否有行情的一类指标。与成交量的作用有些相似,但又不完全相同。

  其他的常用技术分析指标例如MACD、RSI、KDJ、乖离率等,都是通过股价相对走势产生出来的交易信号来判断适当的买卖点。所以从本质上来说换手率针对的是量,而而其他类指标针对的是价。两类指标的数据源就有明显的不同。

  正常换手率的区间范围

  换手率的计算方式是:成交量除以流通股本乘以100%。其数学意义表示的是某一交易日的成交量占全部流通股本的百分比。当日的成交量大,自然换手率也就较高。一般情况,大多股票每日换手率在1%至2.5%。70%的股票的换手率基本在3%以下,3%就成为一种分界。当一只股票的换手率在3%到7%之间时,该股进入相对活跃状态。7%到10%之间时,则为强势股的出现,股价处于高度活跃当中。10%到15%,说明有大资金在进行操作。超过15%换手率,持续多日的话,说明股票交易极度活跃,如果配合有良好的技术形态,可能会爆发出黑马。

  换手率的高低意味着什么

  那么,股市换手率高好还是低好?不同的股票,根据换手率来看,有不同的意义。

  1、股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活跃,人们购买该只股票的意愿越高,属于热门股。说明市场资金的关注度高。

  2、换手率高也说明股票市场流动性好。买入和卖出时价差不会过大。也不会出现想卖卖不出,想买买不到的情况。但是如果是换手率突然增高说明有短线资金在进行炒作。这种股票投机的性质较强,股价容易大起大落,风险会比较大。

  3、换手率指标是基于成交量做出的,而成交量比较容易受到大资金的操纵,容易出现失真的情况。如果有大资金想要对散户投资者进行误导是完全可以通过这一指标做到的,所以投资者不能仅仅依靠这个指标做出自己投资的判断,特别是在股价处在相对高位的时候。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会下跌。相对高位成交量突然放大,主力派发的意愿是很明显的。在炒股过程中我们通常通过技术分析来判断在何时买入,在何时卖出,然而这只能为我们解决买卖点的问题,并不帮助我们更好的了解股票的质地。想要进行长期投资的投资者是有必要知道公司的整体估值的高低的。买股票和买其他商品没有本质的不同。

  买的东西最好是物有所值,甚至是物超所值。而对于一家公司来说,最核心的就是其赚钱的能力越是能赚钱,公司的估值也就越高。但是对于一般投资者来讲想要对公司进行全面的绝对估值是比较困难的,而相对估值法运用起来就要简便的多。

  动态市盈率和静态市盈率

  这里所说的相对估值就是我们通常所说的市盈率估值法。市盈率的基本计算公式为股价除以每股收益,其衡量的是公司每股的股价相对于每股盈利所形成的比值。这个比值越高说明市场给公司的估值也越高。但这并不是说这一数值越高越好。市盈率这个比值越高,说明市场上的股价与其每股盈利之间的差距也就越大。换句话说就是这只股票卖的更贵。

  当然这也不是说市盈率越低就越好,俗话说好货不便宜。市场上给一只股票较高的估值说明是对这家公司未来发展潜力的认可。所以一只股票的市盈率要参考整个行业的平均市盈率。如果某只股票的市盈率比行业平均市盈率要高,则说明该支股票的定价可能偏贵了。

  此外,在使用市盈率这一指标的时候,我们通常还会听说一个叫动态市赢率和静态市盈率的指标。通常情况下动态市盈率的指标比静态市盈率的数值要高。其实不管是动态还是静态市盈率的计算公式都是一样的,唯一的区别就是分母的选择不同而已。

  静态市盈率等于现价除以前一年每股收益。例如计算2020年的静态市盈率,就必须使用2019年的每股收益。动态市盈率的计算公式为现价除以全年预估每股收益。而由于每个季度上市公司都会公布每股收益这个数据,所以动态市盈率总是处在变化之中的。例如计算2020年的动态市盈率,就要使用2020年一季度的每股收益,再乘以4(因为全年有4个季度)。用第一季度的每股收益代替其后三个季度的数值。等到真实数据发布后,在用真实的数据替换其余季度的每股收益。

  动态市盈率变化说明什么

  那么,如果计算出来的结果是动态市盈率高而静态市盈率低,是什么意思?有些公司由于季度业绩的不同,表现为一季度业绩最好,那么就会出现“动态低、静态高”的现象。说明公司近期业绩有所好转,那么全年的业绩也会有所好转。
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