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【专栏】隐性追涨杀跌是什么 怎样避开?股市亏钱的原因主要是什么? ...

阳光灿烂 2020-2-29 14:0238

  隐性追涨杀跌是什么,怎样避开?

  高抛低吸是不少投资者在股市交易中经常采取的交易方式,但不同的投资者有不同的操作结果。有的是结果与初衷趋于一致,获得正向投资收益;有的则是结果与初衷正好相反,最终得到的是反向收益,不盈反亏。这令很多投资者产生不解,明明做的是高抛低吸,结果为何“不盈反亏”,不知不觉中变成追涨杀跌。

  确定数量和区间高抛低吸缘何成了追涨杀跌,这在投资者中具有一定的普遍性。笔者认为,在股市交易中,高抛低吸操作变成追涨杀跌的原因是多方面的,其中最常见的是由于数量和区间确定不当引起的隐性追涨杀跌。

  先来看数量确定不当引起的隐性追涨杀跌。举例说明(为方便计算分析,暂不考虑交易中的成本支出)以持有资金的投资者采取越跌越买方式建仓为例:该投资者若以10元、9元、8元的价格,分别买入A1批、A2批、A3批筹码各1万股。正确的高抛低吸(回转交易)方法是,当A3批、A2批、A1批筹码逐波上涨至一定价位(如9元、10元、11元),分别获利时依次卖出。

  但若数量确定不当,就会引发错误交易。譬如,当股价由8元涨至9元时,卖出的不只是A3批筹码(1万股),而是A3批、A2批、A1批筹码的总和(3万股)。此时,整个交易的结果就发生了变化:卖出的A3批筹码是获利的,A2批筹码持平,但A1批筹码是亏损的。

  分析上述操作不难发现,该投资者卖出操作时的价格选择没有错,错只错在卖出的数量上,没有按照分批卖出、越涨越卖的原则操作,结果导致A3批筹码的卖出正确,A2批筹码的卖出不对也不错,A1批筹码的卖出则是错的做了隐性追涨杀跌操作。持有股票采取越涨越卖方式出货也一样,若以10元、11元、12元的价格,分别卖出B1批、B2批、B3批筹码各1万股。正确的高抛低吸(回转交易)方法是,当B3批、B2批、B1批筹码逐波下跌至一定价位(如11元、10元、9元)时依次买入,分别获得正差收益。

  但若数量确定不当,同样会引发错误交易。譬如,当股价由12元跌至11元时,买入的不只是B3批筹码(1万股),而是B3批、B2批、B1批筹码的总和(3万股)。此时,整个交易的结果也会发生变化:买入的B3批筹码是正差接回的,B2批筹码原价接回,但B1批筹码是反差买回。

  同样道理,上述买入操作的价格没有错,错只错在买入的数量上,没有按照分批买入、越跌越买的原则接回,结果导致B3批筹码的买入是正确的,B2批筹码的买入不对也不错,B1批筹码的买入则是错的同样进行了一笔隐性追涨杀跌。

  若将上述两组操作联系起来可以看出,该投资者的隐性追涨杀跌程度十分严重。其中,9元卖出、看似高抛实则杀跌的1万股筹码,实际上又在随后操作中不知不觉地以11元的价格买回来看似低吸实则追涨。二者一结合便成为:看似高抛低吸,实则追涨杀跌。

  再来看区间确定不当引起的隐性追涨杀跌。如上例中,先后买入的三批筹码,买入时的区间为1元,即每下跌1元买入1万股。那么在卖出时,区间也应为1元或1元以上即每下跌1元或1元以上卖出1万股。比如,首批9元卖出后,第二批卖出价应在10元或10元以上,以此类推。否则,也会导致隐性追涨杀跌。

  三大操作技法从以上分析可以看出,避免追涨杀跌特别是隐性追涨杀跌应成为高抛低吸操作时重点注意的问题。在实际操作中,散户可从以下三方面入手加以避免:

  一是要正差交易,即价格的确定要正确。虽然数量和区间确定不当是引发隐性追涨杀跌的两大根源,但确保高抛低吸的前提是合理确定交易价格,只有价格确定正确,才能为正差结果提供前提。简言之,卖出价必须在买入价之上,买入价必须在卖出价之下。当然,实际交易中还须综合考虑交易成本(须双向考虑),否则也有可能做的是高抛低吸,但扣除成本后又变成追涨杀跌。

  二是要配对交易,即数量的确定要正确。买入时数量为多少,卖出时同样为多少,既不多卖也不少卖,即使账户里可供卖出的筹码十分充足也不可随意多卖;在确定买入数量时也一样,当初卖出时数量为多少,如今买入时也为多少,既不多买也不少买,即使账户里可供使用的资金非常充裕也不随意多买。若能做到配对交易,即可有效避免隐性追涨杀跌结果的出现。

  三是要等差交易,即区间的确定要正确。买入时区间为多大,卖出时同样为多大,只可扩大不可缩小,尤其是在整个大盘处于低迷行情之时此时投资者容易产生割肉离场情绪而人为地缩小交易区间。买入时也一样,更多机会梳理交流参与家族:385134107当初卖出时区间为多大,买入时区间也为多大,只可扩大不可缩小,特别是当行情处于牛市之时此时投资者容易产生高位追涨冲动。若能做到等差交易,同样能避免追涨杀跌,确保高抛低吸。

  股市为什么会亏钱,股市亏钱的原因主要是什么?

  被称为“华尔街的宗师”的威廉?戴尔伯特?江恩,在资本市场驰骋近50年。在漫长而艰辛的投资旅程中,他不仅取得了辉煌的投资业绩,而且著作等身,为后世留下了丰富而宝贵的投资经验。笔者通过学习发现,他的一些代表著作尽管成书时间已比较久远,当时所面临的市场环境与现在也不尽相同,但是,书中所阐述的思想、操作规则和一些方法,对于当今的股票交易仍然具有很好的参考价值。在此,笔者将江恩的主要思想和经验进行归纳、整理,同广大投资爱好者分享。

  股市亏钱的三大主因

  1、对市场知之甚少。

  这一点被江恩认为是最重要的原因。

  在江恩看来,投资是一种职业,成功的投资者应该像所有其他行业的专业工作者—律师、医生和科学家一样,在开始赚钱以前,都应对自己的追求和职业进行多年的学习和研究。

  江恩发现,大多数人买卖股票是因为他们希望股价上涨并从中获利,并往往按小道消息,或他人的想法购买股票,而自己并没有关于股票涨跌的具体知识。于是,他们盲目地进入市场,对自己可能犯下的错误全然不知,更不能及时改正。最后,他们卖出股票是因为害怕股价再跌,所以常常卖在底部区域,结果在错误的时间脱身。他们没有意识到,操作股票是一种工作或专业,对专业水平有着较高的要求。因此,江恩认为:要想在股票交易中获利,必须先获取知识,在损失之前就开始学习。

  2、多数投资者没有止损意识。

  江恩在其著作中反复强调止损的重要性。他提醒投资者注意:当进行一笔交易时,你可能是错的,因此你要止损,以保护你的资本。

  所谓止损,实质上就是改错。比如说,当你事后发现一笔买入的假设或依据不成立,或者说发现自己当初的判断是错误的,就应该卖出。止损的设置有赖于你的入市条件的设置和如何确定你的入市条件在何种状况下判定为不成立的依据。因此,设置具体的止损位需要自己才能确定,这是因人而异的。

  3、交易过度或买卖过于频繁。

  假如一个投资者一年交易200次,一次买卖平均成本为千分之五,一年的费用支出就是千分之五的200倍,结果是百分之一百,相当于初始资本金额。即使在交易中有时成功,有时失败,但是损失也会不小。

  而且买进卖出的次数越多,改变自己判断的次数也越多,出现错误的概率也越高。因此,降低出现错误的频率和减少损失与提高成功的概率同样重要。如果投资者还进行杠杆交易,一旦出现错误,就会对投资者所拥有的资本造成更大的危害。
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