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MSCI扩容,股市解渴,超2500亿资金“活水”要来了!

淘股吧 2019-11-8 16:1362

    11月8日凌晨6点,MSCI公布其半年指数评估结果。MSCI如期把指数中的中国A股大盘股在其新兴市场指数中的纳入比例从15%提升至20%,中盘股也以20%的比例首次纳入。11月26日收盘后生效。

    MSCI对A股进行第三次扩容

    作为世界影响力最大的股票指数之一,今年MSCI指数会分三步将A股的纳入因子从5%提高到20%。最后一次纳入计划被机构普遍认为是最大规模扩容,所带来的资金量创新高,符合市场预期。

    英国FXTM富拓外汇首席市场分析师贾米尔·艾哈迈德:中国A股在MSCI中的比例越大,海外的投资人则越有机会投入更多资金在中国市场中。

    据市场分析师表示,在全球经济表现较为低迷的情况下,随着欧盟、美联储等几大央行在今年不断加紧步伐降低利率的同时,越来越多的欧洲投资人将目光转移至MSCI以及其他新兴市场指数中,期待收获更稳健的回报。

    英国FXTM富拓外汇首席市场分析师贾米尔·艾哈迈德:从几大央行的最近动作可以看出,目前全球正处于低利率环境,包括不少新兴市场国家也在经历降低利率的阶段。尤其是美联储、欧洲央行以及今天刚刚暗示了未来货币政策走向的英国央行,他们对未来利率抱有悲观的态度。而这样的环境对于MSCI以及其他新兴市场指数来说是非常有利的。这就是我们常说的时机在起作用。中国越是开放其金融市场,它在投资者的新兴市场投资配置中比例越大,也会在新兴指数中的权重优势更大。

    全球资产管理公司骏利亨德森基金经理 尼克·沃森:A股的成长壮大可以帮助国际投资人消化新兴市场资本配置中所遇到的周期性风险。

    不少业内人士透露,随着中国金融市场国际化程度的增加,A股进一步纳入各大国际指数以及外资流入将是大势所趋。最新路透报道显示,外资在中国市场中的持仓规模创新高,全球投资人重视中国市场的同时,也在为中国A股注入新的活力。

    英国智汇公司首席市场分析师纳伊姆·阿斯拉姆:我认为标准普尔、MSCI等全球主要的股指需要密切关注中国资本市场,并且抓住所有可能性让这些新企业出现在他们的全球平台上,在开放的环境下,让更多的投资人参与到这个市场中去。

    国际投资人对开放举措表示积极和乐观

    针对这一开放新举措,国际投资人在接受采访时表示,他们对中国政府的开放态度表示非常积极和乐观。

    美国毕德投资咨询有限公司联合创始人尤安·雷利:MSCI将所有大盘A股在MSCI 新兴市场指数中的纳入因子从5%增加至20%。这意味着在各种指数和基金中,中国国内A股公司更具有代表性。在短期内,这意味着有300到350亿美元的新资金将从外部市场进入中国。从长远来看,将有1000亿美元新资金进入中国市场。我们已经看到中国非常开放的积极态度,以及中国政府希望参与世界经济的真实愿望,对于中国今天这样的行为方式,我们表示非常积极乐观。

    MSCI扩容有望为A股带来大量新资金

    本次MSCI的扩容,将会给A股带来多少增量资金呢?

    MSCI扩容将带来大量主动和被动资金。

    中金公司估算,根据追踪MSCI指数的资金规模,本次指数调整给A股带来的增量资金约为2500亿至3000亿元人民币,相比今年前两次纳入带来的资金流入高出约50%至70%。

    中信建投测算,本次调整将带来增量资金2580亿,其中,大盘股增量资金约1500亿,中盘股增量资金约1080亿,主动和被动占比分别为80%和20%。

    自10月24日以来,北上资金连续11个交易日净买入A股市场,两市净买入金额达372.8亿元。其中,深市净流入更为明显,期间净流入约213.55亿元。

    今年以来,各大国际指数密集对A股纳入或者扩容,中国股票市场越来越多地受到全球资本的关注。

    央行最新数据显示,截至三季度末,外资持有A股、债券规模分别达17685.54亿元、21840.75亿元,双双创有记录以来历史新高,外资加速流入A股市场的势头更为明显。

    MSCI第三次扩容落地 A股生态持续改变

    外资进入A股的脚步在加快,这究竟会带来哪些深远的影响?

    MSCI的意义不仅仅是一个指数,而更像是一个全球资金配置的认证书。随着北京时间今天凌晨MSCI第三次扩容A股的消息正式落地,全球资本配置A股的需求无疑会进一步增加。

    事实上,随着A股分别加入MSCI、富时罗素和标普道琼斯等国际主流指数,随着外管局全面取消合格境外投资者额度限制,随着沪股通、深股通、北上资金的持续净流入,外资占据A股的比例正在逐渐提高。

    截至10月底,在当前机构投资者中,从持有流通市值占比角度来看,公募占比4.52%;保险占比3.79%;外资占比3.74%。外资与保险、公募的差距在逐渐缩小。

    与之相伴的是A股生态改变。现金流充沛、长期回报确定性高的弱周期行业龙头公司将得到资金抱团锁仓和持续溢价。

    未来,随着投资者结构的趋势性改变,A股市场的投资生态也会逐渐和国际市场趋同。比如,市场估值波动率下行,权重、蓝筹板块及龙头企业的估值重估,和外围市场的相关性增强等等。

    最后,风险提示:MSCI本次扩容变动正式生效时间为11月26日。此前普通投资者和散户投资者不要试图揣测被动资金或主动资金入场的规模和时点。记住,作为散户者,你永远是机构投资者的对手盘。MSCI扩容带来的是投资风格的扭转,而不是一次套利的机会。

    原标题:超重磅!凌晨6点发文!股市解渴,超2500亿资金“活水”要来了→
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