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铑金价格安丘农商行拟赴港IPO

2019-8-13 16:57185

  近年来,为了尽快补充资本,港股成为中资中小银行上市地的首选。近日,《中国经营报》记者独家了解到,安丘农商行正在酝酿港股上市。

  然而,截至目前,港股中小银行的估值情况仍不及A股。在采访中,《中国经营报》记者了解到,虽然港股因为低估值、高股息率受到不少机构投资者的喜爱,不过港股市场目前并不缺少中资银行,经营情况好的大型中资银行也不在少数,对于在港股上市的中小银行,从经营数据上看并不具备竞争优势。

  从经营情况看,2018年安丘农商行资产减值损失大幅增加,使得该行净利润增速同比下降,同时该行正面临多起金融借款合同纠纷,资产质量面临一定压力。

  为赴港上市招标

  近日,记者从知情人士处获悉,安丘农商行正在筹备在港股上市,该行正针对赴港上市一事进行招标,寻找项目协调人、保荐人、发行人中国法律顾问、发行人香港法律顾问等。

  这家于2005年12月成立的农商银行,前身为安丘市农村信用合作联社,经原中国银监会山东监管局批准,于2011年2月改制并更名为安丘农商行,初始注册资本为2.27亿元。经过多次股东增资和资本公积转增,截至2018年末,安丘农商行注册资本约为8.23亿元。

  某香港证券机构策略师告诉记者,对于港股市场和投资者而言,中资银行的资产质量是香港投资者的关注重点,其中包括不良贷款余额、不良贷款率、拨备覆盖率、关注类贷款的规模等。

  另一证券机构香港公司分析师向记者补充道,港股市场以机构投资者为主,通常看基本面的情况,因此比较关心中资银行的净利差收入、非利差收入情况和资产质量等。

  从经营层面看,根据安丘农商行2018年业绩报显示,2018年底安丘农商行资产总额为219.58亿元,较2018年初增长4.44%;负债总额198.35亿元,较2018年初增长4.27%;截至2018年末,全年实现营业收入7.61亿元,同比增加0.56亿元,增长7.97%;实现净利润1.84亿元,同比减少0.56亿元,下降23.30%。

  关于盈利情况,大公国际在7月30日公布的对安丘农商行的评级报告中指出,2018年安丘农商银行净息差为3.70%,生息资产收益率同比有所上升。在成本控制方面,受资产减值损失大幅增加的影响,2018年安丘农商行营业支出为4.84亿元,同比增长36.37%,其中公司资产减值损失为1.89亿元,同比增长230.80%,主要是贷款损失准备大幅增加所致,风险防控能力有待增强。同期,安丘农商行成本收入比为37.97%,同比下降3.55个百分点,但仍处于较高水平,成本控制能力有待增强。

  在资产质量方面,截至2018年底,安丘农商行不良贷款余额1.59亿元,较2018年初增加0.22亿元;不良贷款率1.23%;拨备覆盖率262.40%;资本充足率15.46%。

  根据大公国际公布的数据显示,截至2019年3月末,安丘农商行不良贷款规模为1.75亿元,较2018年末增加0.16亿元,不良贷款率为1.32%,其中逾期90天以上贷款为1.71亿元,占不良贷款的比例为97.71%。同期,安丘农商行关注类贷款为12.15亿元,较2018年末增加1.79亿元,规模较大且增加较多,该行资产质量仍存在下行压力。

  同时,根据天眼查公开的数据显示,目前安丘农商行正面临多起金融借款合同纠纷,仅7月天眼查就公布了27份案件信息,案由均为金融借款合同纠纷。

  针对安丘农商行筹备上市的具体情况及经营情况,记者联系了该行方面,不过截至发稿,记者还未收到回应。

  “先H股上市再回归A股”路径

  记者注意到,近期筹备在港股上市的中资银行不在少数。

  四川达州银行在2018年年报中表示,2018年结合“12345战略规划”及董事会提出的三年港股上市工作规划,该行组织起草了《拟在港股上市的报告》,明确了上市的阶段性工作安排及工作措施;今年4月,遂宁银行董事长刘彦曾公开表示,该行正在实施H股上市计划,计划用二到三年时间全力备战,为建设成为西部一流的优秀上市银行做好充分准备;贵州银行已于今年6月向港交所递交上市申请,目前处于等候聆讯状态;富滇银行在今年6月底的股东大会上,审议通过关于启动富滇银行首次公开发行境外上市外资股(H股)并在港交所上市相关工作的议案。除此之外,阜新银行、威海市商业银行等亦在筹备赴港上市。

  对于想要快速融资、接近国际市场的银行而言,港股市场无疑是其首选。不过,目前港股市场依然存在对中资银行低估和融资不足的情况。

  上述证券机构香港公司分析师告诉记者,目前港股上市的中资中小银行对市场不具有吸引力,且由于港股市场对中资银行估值低,使得多数在港股上市的中资银行出现回归A股的情况,或能提高估值。

  6月12日晚间,邮储银行发布公告称,已于近日收到《中国银保监会关于邮储银行首次公开发行A股股票并上市和修改公司章程的批覆》,银保监会原则同意首次公开发行A股股票并上市,发行规模不超过59.48亿股。

  不仅如此,浙商银行、广州农商行、重庆农商行、重庆银行等也已经提出了回归A股的计划。近一年来,郑州银行、青岛银行已经先后成功实现“A+H”上市。

  上述香港证券机构策略师认为,相比于从未上市的银行,这些在港股上市的公司已经有了补充资本的途径,因此在同样的条件下,监管部门可能会倾向于让缺少资本补充途径的公司优先上市。

  某金融研究所港股研究员亦赞同这一说法,他告诉记者,城商行回归A股的根本原因还在于觊觎A股同行业的高估值。“由于这些年A股对这些中小银行的IPO设限较多,因此纷纷去港股上市,然而很多中小银行在H股的交易清淡,股价长期处于破发境地,市盈率与市净率均较低。”

(文章来源:中国经营网)

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