窝轮牛熊的新兄弟!港股即将上线的“界内证”怎么玩?

  原标题:窝轮牛熊的新兄弟!港股即将上线的“界内证”怎么玩?

  投稿来源:糖水谈资

  ”赢了朝歌暮宴,输了关灯吃面”,港股市场的窝轮和牛熊证,让无数人一夜暴富,又使无数人血本无归。

  然而,赢家总是相似的,输家却各有各的致命点。有人看准了股价波动范围,无奈就是买不对方向,导致频频“交学费”,泪撒香江。如果你也是这类股民,那你的“大救星”来了!抓紧来了解一下窝轮牛熊的好兄弟——港股市场即将上新的“界内证”。

  什么是界内证 ?

  6月19日,香港交易所发布新闻稿,正式宣布将在7月推出一款全新的结构性产品——界内证,为十年来的首次推新。随后,摩根大通就表示,将于7月率先推出与恒指挂钩的界内证。

  根据港交所的介绍,界内证的效期为6个月到5年不等,跟窝轮牛熊一样,与指数和部分正股的表现挂钩,同样也是由第三方(通常是投资银行)发行,与标的资产发行人无关。

  比起牛熊证,界内证没有强制收回机制,看起来更加友好,但相对牛熊证可以无限的收益,它的最大获利空间也是有限的。而相对窝轮,它的玩法又更加简单:

  比如,如果你认为6个月以后,腾讯的股价会保持在价格A和B之间,那么你就可以买入一只挂钩腾讯的,下限价和上限价分别为价格A和价格B的,恰好6个月到期的界内证。如果6个月以后的到期日,腾讯的股价真的如你所愿,落在价格A和B之间,那么你可以获得每股1港元的固定收益。但如果高于或者低于这个范围(界外),那你只能获得每股0.25港元的固定收益。

  资料来源:香港交易所

  值得注意的是,由于持有界内证的投资者,在到期时的每单位预定返还不是1港元,就是0.25港元。所以买入界内证的价格不应高于每单位1港元,否则会造成损失,当然,买入价也一般不会低于0.25港元,否则就是稳赚了(哪有这种好事)。

  还是不太明白的,只需要记住这两个公式:

  每单位界内证可获得的最高利润=1港元-购入价格

  每单位界内证可导致的最大亏损=购入价格-0.25港元

  哪些正股可以发行界内证?如何交易?

  根据港交所,界内证发行初期,标的资产只有恒生指数及五大成交活跃股票:腾讯控股(00700)、中国平安(02318)、中国建设银行(00939)、友邦保险(01299)和中国移动(00941)。但后续有可能根据交易情况扩大标的资产范围。

  在到期日前,投资者可以像窝轮牛熊证一样,直接在自己的港股账户交易,也就是说,可以直接在华盛通交易。在到期日,界内证将以现金结算,不会牵涉到购买或出售标的资产。

  笔者认为,两种情况下,很适合通过界内证获利。

  1. 对窝轮牛熊这种方向性交易产品难以把握,却又希望能参与到衍生品交易中的投资者,不妨多关注界内证,扬长避短,把握横向、区间性的交易机会。

  2. 当市场走势平淡,标的股价波动幅度较小时,如果能对股价的波动区间有判断,也可以通过界内证获取回报,将自己的眼光变现。

  不过,投资就会有风险,界内证也一样。尤其是在界内证即将到期时,如果相关正股的价格正好处于界内界外的窄幅范围,将会有很多投资者入场“赌一把”。此时界内证的价格将会随着正股价格剧烈波动,此时买入界内证既可能获得很高的回报,也可能招致非常高的损失。

精彩阅读

排行榜

  •   截止周五收盘,本周沪指涨1.75%,深成指涨2%,沪深300指数涨2.39%(本周该板块涨

    阅读:770|2019-03-18
  • 1984年,朱嘉明、黄江南等人在浙江省德清县莫干山发起了中青年经济科学工作者学术讨论

    阅读:368|2019-04-29
  •   10月11日,晋城银监分局公告称,晋商银行晋城分行被罚款30万元;9月28日、4月10日

    阅读:951|2018-10-23
  •   4月1日周一,A股三大股指全线高开,并快速上扬,沪指重返3100点,深成指突破10000

    阅读:388|2019-04-01
  •   5月10日,马云在杭州西溪园区总部举行的公司员工集体婚礼上的一番言论,引起了网

    阅读:453|2019-05-11
  •   临近早盘收盘,A股加速下跌,深成指跌超2%,沪指失守3200点,创业板跌破1700点,

    阅读:575|2019-04-12
  •   松下集团今日发表声明称,目前松下集团向华为公司供货正常,对于网络媒体上所提及

    阅读:296|2019-05-23
  •   进入2018年后,港元兑美元汇率(以下简称“港汇”)持续走低,在上周五(3月9日)

    阅读:766|2019-03-18
  • 编者按:经过连续上攻,4月3日,沪指突破3200点,此后在套牢盘和获利盘的抛压下一直处

    阅读:380|2019-04-22
  •   A股年中考总市值是怎么回事?A股年中考总市值有多少?据统计,按照全部A股总市值

    阅读:2386|2019-06-25
  • 用心为股票投资者提供好内容
    周一至周五 9:00-18:00

    Powered by Discuz! X3.4© 2001-2013 淘股啦股票论坛.( 粤ICP备11106596号