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如何分析盘中巨量?盘中巨量怎么看?分析高位放量跳水

阳光灿烂 2019-7-5 15:4972

  如何分析盘中巨量?盘中巨量怎么看?

  所谓“盘中巨量”就是在当天交易时段内出现了巨大的交易单子。比如平常的日成交不过在100万股左右的股票突然激增到1000万股,或者说尽管日成交量并没有激增,但盘中的接抛盘却出现了巨大的单子。如果没有基本面上的变化,那么这就是一个非自然的市场交易行为。

  举一个实例。2005年9月5日,连续多日成交在200万股左右的襄阳轴承(000678)突然放出1197万股的巨量。上午交易一个小时以后盘中情况变了,这一变化仅通过报价是不可能发现的,因为接着一个小时的股价变化并不大。但如果观察买卖盘我们就会发现接抛盘出现了翻天覆地的变化,上下各五个价位的单子全部都是四位数,也就是说每一个价位都有几十万股的买单或者卖单。但由于成交量依然不大,股价也就没有大的波动了。下午的情况发生了变化,巨大的接抛盘依然始终存在,但出现了巨大的成交单子,股价也随之上涨,最后以大涨报收。这是一次明显的“盘中巨量”案例。

  这种现象的出现无疑表明是盘中主力正在有所作为,因此就有投机的机会。注意,这里所说的投机机会绝对是短线机会,因为我们并不了解该股的基本面。

  对于出现“盘中巨量”现象的股票能否进行投机取决于三个方面:市场环境、股价位置和技术形态。

  市场环境是必须的,一路下跌的市场并不是短线投机的场所。股价位置可以决定我们所承担的风险。如果股价已经从一个相对的低点上涨很多并且涨幅远远超过大盘,那么我们同样不予考虑。技术形态是由 K线图形成的,这是主力参与市场的交易结果,从中我们可以得到主力的信息。

  如果以上三个方面情况良好,我们应该可以考虑了。实际上前面两个方面比较容易判断,但最后一个方面判断起来比较难。确实,这里涉及技术形态的分析问题。有关技术形态的分析几乎在每一本技术分析书中都有介绍,但靠这些形态分析显然是很难获利的。不过本栏所说的形态分析与普通的形态分析有着本质的区别。笔者在给学生上课时总是先介绍传统的技术形态并在结尾时特别着重指出它的致命缺陷,这时一般会有不少同学提出“为什么还要学习技术形态分析”的疑问,但在以后介绍了新的形态分析方法以后答案就清楚了,因为形态分析对于投机操作来说作用是相当大的。传统的形态分析只是简单地从量价关系的演变去揣摩股价未来的趋势,其成功的概率并不高。但当我们确认“K线图是主力与市场唯一的对话方式”时,技术形态就等于是主力的发言稿,只要我们读懂了,我们就能知道主力的意思,比如股价是要上涨还是下跌等等。当然,在我们读懂主力的意思以后还有一个更重要的任务就是判断主力说的是真话还是假话。

  当我们在分析一张图表时一般很少把形态与主力的运作行为联系起来,其实同样的股价形态其未来的走势差异很大。我们可以举出足够多的实例来证明一个标准的头肩底形态完成以后走出下跌浪,也可以举出无数个标准

  的双底形态完成以后走出的下跌浪。但这一切同样不能否定形态分析的作用,只是提示我们:形态分析远没有我们想象中的那么容易。

  我们在学习技术分析时有一点是必须牢记的,那就是在一般情况下技术分析仅仅提供了一些有关市场各个方面的统计结果,它只是告诉我们市场目前所处的一些态势,但要预测未来光靠它显然是不够的。我们知道,如果个股中没有主力的介入以及主力的刻意运作,其股价的升幅很难大幅度超过大盘,尤其是短期的走势。因此我们必须在分析股价时将盘中主力的意思搞清楚,然后再结合形态作出投资决策。当然,主力的手法多种多样,比如操纵开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量等基本的日常数据,控制盘中交易时段的接抛盘,制造即时成交的放量和缩量等等,包括本栏这次提到的制造“盘中巨量”也是属于其中的一种,因此我们很难将结合主力行为研究的形态分析方法称之为“规则”,只能根据自己的理解和参悟作出具体的分析和判断。

  回到“盘中巨量”这一具体的案例。这一案例的特点是巨量,毫无疑问是有主力在运作,而且主力的目的就是要引起市场的注意,特别是要吸引资金的注意。这时我们可以借助一下经典的形态理论。如果形态理论告诉我们股价将要上涨,那么可以基本确定这也是主力要告诉我们的。但这并不是说我们就可以轻易相信了,因为我们还有一个任务就是判断主力说的是真话还是假话。

  比如一些上升中继形态完成后的向上突破如上升三角形、箱形、旗形、楔形等。这些形态的前提是在进入之前股价已经有过不小的升幅,而且现在所谓的“盘中巨量”又是明显造假的量,因此主力有说假话的可能,股价可能在向上突破后反而回落。当然这不是绝对的结论,如果盘中是新的主力,那么股价继续上涨的可能性也很大,这里还涉及一个如何判断新旧主力的问题。而对于一些底部形态完成后的向上突破如双底、多重底、头肩底等,由于股价离底部不远,主力说真话的可能性较大。不过这里还有一个度的问题,即后面的上升空间有多大。因为在刚刚离开底部时主力就急急忙忙做出巨量表明仅仅是盘中老主力甚至是被套主力在运作,因此从安全的角度出发不应该将股价上升的目标位定得过高。

  这里讨论的一些情况并不包括主力资金链断裂的特例。如果属于这种情况那么不管形态如何,接下来就是股价的雪崩,因此在看到“盘中巨量”时首先要排除这一点,这里还涉及一个如何判断资金链断裂的问题。

  分析高位放量跳水,了解庄家出货手法。

  高位放量跳水是最近一段时间我们经常见到的一种走势,这也是某些庄家急于出货的表现。这种走势虽然很容易引起市场的反感,但也的确蒙蔽了不少短线客,使诸多抢反弹的选手元气大伤、一蹶不振。自去年年底以来,大家对这几家股票可能都记忆犹新,譬如琼能源、龙舟股份、轻纺城和东海股份等,它们在当时的市场上都是重磅炸弹,在很短的时间内能跌掉一半,杀伤力之大无与伦比,因此也很容易把一只股票“做死”,至少一年半载缓不过劲来,所以采用这种手法出货的庄家并不常见,但我们对这种走势还是要加以分析,哪怕是一次我们都不要参与。

  高位放量跳水的股票一般在跳水之前都经过了长期的上扬,股价的累计涨幅都很大,在上面提到的四家中,琼能源从96年底的4块多开始涨,在97年5月涨到14块多后虽有调整,也始终维持在高位,而且98年的表现相当好,并于98年底创出了15块的新高;轻纺城则从97年3月的14块涨到98年1月的35块(以复权记);龙舟更不错,光98年一年就从7块来钱涨到23块多,始终在走漂亮的上升通道;东海就在跳水前一两个月还走出了涨幅高达50%的行情。这就提示我们,对于累计涨幅很大的股票我们一定要时刻加以关注,因为此时的股价以远高于庄家的成本,庄家在这只股票上早就挣够了,所以他随时可以跳水而并无太多顾忌,我们一旦见到风吹草动就要及时出局,回避高位风险,宁可错过上涨的行情(高位拉上一两跟长阴,没准是洗盘呢,很多人善意地这么想),也不要赶上暴跌的行情。

  另外对于股票的基本面也要有一定的了解,不要盲目地长期持有一只自己并不熟悉的股票。高位放量跳水的原因里,除了庄家急于兑现的因素外(这个作为散户很难了解内情),很可能还是公司基本面发生较大变故,所以作为长期投资者,一定要对公司情况经常加以了解。 事实上对于早就持有了类似股票的人来说,即使被跳掉一个跌停板并不可怕,大不了少挣点,最可怕的是不少投资者一看股价暴跌,以为是短线抢反弹的好机会,结果在股价并未跌到底的时候就介入,哪知道股价根本不反弹,刚一介入就被套,如果不能及时割肉,很可能迅速深套。记得当时轻纺城跳水时,绝大多数股评和网上的股市论坛都展开了激烈的争论,大家莫衷一是,有说洗盘的,有说换庄的,有说出货的,不少自命短线高手的人看到如此激动人心的走势都忍不住要试试,结局可想而知,股价在八天内从20多跌到14块多,并且在后来4个多月的时间里始终保持着阴跌的走势,当时介入打短线的无一能解套出局。其实如果保持客观和冷静的心态来分析当时的行情,我们不难发现如果从最美好的愿望出发理解为换庄的话,新庄入场后绝对不会马上拉高,肯定还要经过剧烈的洗盘去除浮筹之后才会走上升浪,而理解为洗盘的话,换手率过高,可信度大打折扣,何况介入也应在股价开始回升才考虑,至于理解为庄家出货则更应该敬而远之。所以不管从哪个角度考虑都应采取观望的态度,而不能机械地运用“跳三空,气数尽”之类的股市谚语来指导自己的操作。

  我们提到过高位放量滞涨都应理解为庄家出货,现在变成高位放量跳水了,当然更应理解为庄家出货了,一旦庄家大规模出货,就说明背后肯定存在着鲜为人知的利空消息,散户要做的是及早开溜而绝对不是冒险抢反弹。同时由于这种出货手段造成了市场对该股的戒心,以后该股要改善自身的市场形象就需要一个漫长的过程,而且当时形成的密集套牢盘也需要很长时间才会被市场消化,所以对于这种股票,即使股价已跌得很深,基本上不会跌了也暂时不要考虑介入,最好是等低位有明显的庄家进驻并且市场差不多已经忘记它跳水的不良表现之后再介入不迟。
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